广发中证红利ETF财报解读：份额骤降70%，净资产缩水超86%，净利润933万管理费31万

0次浏览发布时间：2025-04-06 00:50:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额从5.11亿份降至6359.00万份，降幅超70%；净资产从5.11亿元缩水至6770.78万元，减少超86%。不过，基金本期利润为933.41万元，当期发生的基金应支付的管理费为31.28万元。

基金业绩：净值增长7.78%，跑赢业绩比较基准

报告显示，广发中证红利ETF在2024年3月14日（基金合同生效日）至2024年12月31日期间，本期利润为933.41万元，加权平均基金份额本期利润0.1168元，本期加权平均净值利润率11.53%，本期基金份额净值增长率7.78%。同期业绩比较基准收益率为4.20%，该基金跑赢业绩比较基准3.58个百分点。

从阶段表现来看，过去三个月，该基金份额净值增长率为 -2.15%，低于业绩比较基准收益率 -2.07%；过去六个月，份额净值增长率为5.59%，高于业绩比较基准收益率4.23% 。

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-2.15%	1.47%	-2.07%	1.48%	-0.08%	-0.01%
过去六个月	5.59%	1.40%	4.23%	1.42%	1.36%	-0.02%
自基金合同生效起至今	7.78%	1.19%	4.20%	1.21%	3.58%	-0.02%

资产规模：份额赎回导致资产净值大幅缩水

报告期内，基金份额总额从基金合同生效时的510,590,005.00份减少至63,590,005.00份，减少了447,000,000.00份，降幅达87.55%。基金资产净值从期初的510,590,005.00元降至期末的67,707,824.93元，缩水442,882,180.07元，降幅为86.74%。

基金净资产变动主要受基金份额交易和综合收益影响。本期基金份额交易产生的净资产变动数为减少451,569,043.89元，其中基金申购款带来净资产增加89,590,541.05元，而基金赎回款导致净资产减少541,159,584.94元。综合收益总额为9,334,058.32元，一定程度上缓冲了因赎回造成的资产缩水。

项目	本期2024年3月14日（基金合同生效日）至2024年12月31日
实收基金期初	510,590,005.00
本期申购	92,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列）	-539,000,000.00
实收基金期末	63,590,005.00
未分配利润期初	-
本期利润	9,334,058.32
本期基金份额交易产生的变动数	-4,569,043.89
本期已分配利润	-647,194.50
未分配利润期末	4,117,819.93
净资产合计期初	510,590,005.00
净资产合计增减变动额	-442,882,180.07
净资产合计期末	67,707,824.93

投资策略：指数化被动投资，紧跟红利策略

2024年A股市场宽幅震荡，红利策略投资热度延续。广发中证红利ETF秉承指数化被动投资策略，紧密跟踪中证红利指数，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。

报告期内，该基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。跟踪误差来源主要是申购赎回和成份股调整等因素。管理人表示，将继续坚持指数化投资，力求紧密跟踪标的指数，为投资者提供与指数相近的收益。

费用情况：管理费31.28万元，托管费6.26万元

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，报告期内当期发生的基金应支付的管理费为312,793.43元，其中应支付销售机构的客户维护费9,242.87元，应支付基金管理人的净管理费303,550.56元。

托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，当期发生的基金应支付的托管费为62,558.73元。

项目	本期2024年3月14日（基金合同生效日）至2024年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费	312,793.43
其中：应支付销售机构的客户维护费	9,242.87
应支付基金管理人的净管理费	303,550.56
当期发生的基金应支付的托管费	62,558.73

持有人结构：机构占比超七成，单一投资者需关注

期末基金份额持有人户数为769户，户均持有基金份额82,691.81份。机构投资者持有份额占总份额比例为72.49%（含广发中证红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金持有份额），个人投资者持有份额占总份额比例为27.51%。

报告期内，存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况。如广发中证红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金在2024年9月6日 - 2024年12月31日期间，持有份额占比达60.30%。单一投资者占比过高可能带来大额赎回影响基金运作、流动性风险、赎回业务受限以及基金合同终止等风险。

持有人结构	持有份额	占总份额比例
机构投资者	46,093,606.00	72.49%
个人投资者	17,496,399.00	27.51%
广发中证红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金	38,347,000.00	60.30%

后市展望：红利资产仍受关注，市场机会或增多

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势展望表示，伴随美联储降息周期开启，全球资金成本逐步走低，国内货币政策转向后，市场估值水平有望得到改善。海内外政策共振下，A股的结构性机会有望较2024年进一步增多。

从权益资产的投资机会来看，预计红利资产依然会是2025年较为受关注的投资方向。在宽货币、弱信用、弱增长的环境下，红利风格的宏观胜率依然很高。

总体而言，广发中证红利ETF在2024年虽实现了一定的收益增长且跑赢业绩比较基准，但面临着份额赎回导致资产规模大幅缩水以及单一投资者占比过高等问题。投资者在关注红利资产投资机会的同时，需警惕潜在风险。

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