智通财经APP讯，碧桂园(02007)发布公告，继本公司于2025年1月9日公告后，本公司欣然宣布，其已经与专案小组协定重组建议(重组建议)的主要条款，其占现有债券债务本金总额的29.9%，而专案小组的成员已经签署重组支持协议(重组支持协议)。本公司亦接近完成与协调委员会若干成员的协商，待协商完成后，该等成员将进行内部程序以取得签立重组支持协议的相关批准。
签立重组支持协议代表本公司探索整体方案解决其境外债务的重大里程碑(建议重组)。建议重组拟将本公司债权人的债务回收率最大化;为本公司建立长期及可持续的资本架构;为本公司业务复苏及有序出售本公司非核心资产提供充足基础;为本公司保持经营稳定性，以履行其境内物业交付责任;及为所有利益相关者利益维护资产价值。
本公司谨此就专案小组及协调委员会以及彼等的顾问持续支持及参与制定及实施建议重组致以谢意。
本公司衷心邀请持有现有债务的其他债权人考虑重组建议的条款，并藉尽快加入重组支持协议支持实施建议重组。建议重组将较其他相关替代情况为所有债权人提供更高债务回收率。
受限于重组支持协议的相关条款，在重组支持协议列示的相关截止日期之前签署或加入重组支持协议的债权人将在重组计划全面实施之日(重组生效日期)获得同意费用(重组支持协议同意费用)。
建议重组的范围包括现有债务的范畴，整体未偿还本金总额约为140.74亿美元，连同与该未偿还本金相关的所有应计未支付利息(包括违约利息)(计划索偿额)。本公司将有权酌情将其他任何作为发行人、借款人和/或担保人所产生的财务债务纳入额外的计划索偿额，具体由本公司及其顾问认为必要或合适，并须满足若干条件。
于完成建议重组后，本公司控股股东拟动用其约11.5亿美元(或等值)的股东贷款连同本公司直至2024年9月30日结欠的所有应计未支付利息(包括违约利息)(股东贷款)如下：在重组生效日或其后6个月内，股东贷款5000万美元(或等值)将用作建议转让本公司间接持有的Country Garden Pacificview Sdn. Bhd(FC项目)的 60%权益予本公司控股股东的对价(建议CGPV转让);及股东贷款余额约11亿美元(或等值)将用作认购认股权证(股东认股权证)及悉数预付其行使价，其各自于重组生效日期的初始行使价为每股0.60港元，可予初始合计行使，而有关本公司普通股数目相等于股东贷款项下的相关结余除以初始行使价(建议发行股东认股权证)。本公司亦将向债权人提供与FC项目相关的或有价值权，以在未来出售FC项目时分享其任何潜在收益。
本公司欣然宣布，本公司已经与必胜有限公司(本公司控股股东所控制的实体)订立谅解备忘录(股东认股权证谅解备忘录)，以文件记录彼等就建议发行股东认股权证的一般谅解，且订约方承诺进一步真诚磋商，藉以就股东认股权证的详细条款及就实施建议发行股东认股权证而言所需的任何文件达成协议。初始行使价每份股东认股权证0.60港元较于股东认股权证谅解备忘录日期在联交所所报的收市价每股 0.430港元溢价约39.5%;及紧接股东认股权证谅解备忘录日期前最近五个连续交易日在联交所所报的平均收市价每股0.418港元溢价约43.5%。截至本公告日期，股东认股权证的条款有待订约方之间作进一步磋商，且尚未就建议发行股东认股权证订立确实交易协议。
建议重组预期将为本集团带来下列裨益及影响：
(a) 通过强制性可转换债券转换债务为股权及通过经折现现金要约收购减少债务的流程旨在纾缓本公司资产负债表的压力。此方法(于完成建议现金要约及悉数转换强制性可转换债券后潜在减少债务最多约110亿美元)将为本公司带来更可予持续的资本架构及保持经营稳定性，藉以履行其境内物业交付责任，潜在令所有利益相关者受惠。债权人可通过现金要约收购按目前市价将其仓位平仓，而强制性可转换债券同时为彼等提供机会参与本公司业务的任何潜在股权价值增长;
(b) 重组将导致本公司目前的加权平均融资成本大幅减少，其就现有债务而言约为 5.8%，这将减少至每年1.0%、2.0%或2.5%，视乎建议重组内新工具的最终选择及分配而定。该等经减少融资成本将加强本公司偿付其债务责任的能力及减轻境外流动性压力;
(c) 建议重组所包括的新工具的平均到期年限超过6.5年。该到期日延长为本公司提供稳定和恢复业务运作以及有序处置非核心资产的基础。此外，倘业务表现超出预期，建议重组容许债权人受益于较快的摊销时间表;
(d) 根据建议重组，本公司的债权人将获得额外增信措施。该等增信措施包括本集团绝大部分主要境外资产及若干境内资产的权益，而债权人将从作为全面增信措施及现金清偿组合的一部分的这些权益中受惠;
(e) 本公司控股股东拟提供重大支持，当中其将动用其股东贷款约11亿美元认购股东认股权证，以及将按初始行使价每股0.60港元就股东认股权证悉数预付行使价。认购将使本公司得以于紧随重组生效日期后进一步消除11亿美元债务(连同应计未支付利息)。这展示控股股东对本公司长期业务价值的信心;
(f) 本公司控股股东亦拟动用其股东贷款5000万美元作为建议CGPV转让的对价。FC项目需要大幅投资作为资本开支，而本公司目前的现金流量未能给予支持。于与专案小组及协调委员会进行广泛讨论后，经考虑本公司目前整体的流动资金架构，本公司的目标改为专注于加快向债权人还款。作为建议重组的一部分，与本公司及债权人的管理层合约及增值分派安排以及有关本公司高级管理层的管理层激励计划将由相关各方之间进一步协定;
(g) 管理层激励计划预期将遵守上市规则以及经其他监管及股东批准而采纳。此举措旨在激励本公司管理层有效执行业务计划，同时确保本集团整体于境内及境外的管理及营运稳定性。此管理层激励计划为中国房地产发展商所建议重组计划的先驱特色;及
(h) 尽管未能保证，本公司拟致力于2025年12月31日前完成建议重组。一经完成，其可能令本公司得以在其于本财政年度的财务报表中确认重组收益。
本文源自智通财经网
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